Optimización de modelo para la valoración de activos de capital en un mercado desarrollado
En este proyecto de investigación se propuso una alternativa al método de valoración de activos convencional CAPM, al incluir el ratio de Sharpe como indicador de medición de los rendimientos en función del riesgo, y como este valora el riesgo de la compañía por capitalización de mercado. Los result...
- Autores:
-
Cardozo Duque, Daniel
Hernandez Cabrera, Evelin Tatiana
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2023
- Institución:
- Universidad ICESI
- Repositorio:
- Repositorio ICESI
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- OAI Identifier:
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- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10906/130217
https://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?oid=362553
- Palabra clave:
- Modelo de valoración de activos de capital (CAPM)
Ratio Sharpe
Capitalización bursátil
Prima de riesgo
Tamaño de la empresa
Volatilidad
Rendimiento
Beta
Riesgo sistemático
Trabajo de Grado en Finanzas
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
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Capital Asset Pricing Model (CAPM) Sharpe Ratio Market Capitalization Market Risk Premium Company Size Volatility Return Beta Systematic Risk |
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En este proyecto de investigación se propuso una alternativa al método de valoración de activos convencional CAPM, al incluir el ratio de Sharpe como indicador de medición de los rendimientos en función del riesgo, y como este valora el riesgo de la compañía por capitalización de mercado. Los resultados del modelo son positivos y significativos, lo que demuestra que se podría utilizar esta herramienta para la toma de decisiones de inversión, sin embargo, no se halla relación con la variable de riesgo de tamaño de la empresa. |
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Los resultados del modelo son positivos y significativos, lo que demuestra que se podría utilizar esta herramienta para la toma de decisiones de inversión, sin embargo, no se halla relación con la variable de riesgo de tamaño de la empresa.Resumen -- Palabras claves -- Abstract -- Key words -- Contexto -- Antecedentes -- Pregunta de investigación -- Justificación -- Objetivo General -- Objetivos Específicos -- Marco Teórico -- Metodología -- Categorías de análisis -- Base de datos -- Instrumentos de recolección de los datos -- Análisis de datos -- Metodología de análisis regresivo -- Planteamiento del modelo -- Modelo CAPM tradicional -- Modelo Sharpe ratio planteado -- Resultados -- Conclusiones -- Referencias -- Índice de tablas -- ilustraciones y ecuaciones -- Tablas -- Tabla 1. Estadísticas descriptivas de los retornos mensuales -- Tabla 2. Distribución de los retornos -- Tabla 3. Regresión CAPM tradicional -- Tabla 4. Regresión Modelo Sharpe ratio -- Ilustraciones -- Ilustración 1. Distribución de los portafolios -- Ecuaciones -- Ecuación 1. Modelo CAPM -- Ecuación 2. Beta de mercado -- Ecuación 3. Modelo Sharpe ratio planteado24 páginasDigitalapplication/pdfspaUniversidad IcesiNegocios y EconomíaFinanzasSantiago de caliEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Optimización de modelo para la valoración de activos de capital en un mercado desarrolladobachelor thesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fTrabajo de gradoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85info:eu-repo/semantics/bachelorThesisTodo PúblicoModelo de valoración de activos de capital (CAPM)Ratio SharpeCapitalización bursátilPrima de riesgoTamaño de la empresaVolatilidadRendimientoBetaRiesgo sistemáticoTrabajo de Grado en FinanzasCapital Asset Pricing Model (CAPM)Sharpe RatioMarket CapitalizationMarket Risk PremiumCompany SizeVolatilityReturnBetaSystematic RiskBanz, R. W. (1981). The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics, 9(1), 3–18. https://doi.org/10.1016/0304-405X(81)90018-0Black, F., & Scholes, M. (1972). The Valuation of Option Contracts and a Test of Market Efficiency. The Journal of Finance, 27(2), 399–417. https://doi.org/10.2307/2978484Black, F., & Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, 81(3), 637–654. https://doi.org/10.1086/260062Chan, K., Hameed, A., & Tong, W. (2000). Profitability of Momentum Strategies in the International Equity Markets. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35(2), 153–172. https://doi.org/10.2307/2676188Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The cross-section of expected stock returns. Journal of Finance, 47(2), 427–465. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1992.tb04398.xFama, E. F., & French, K. R. (1993). Common risk factors in the returns on stocks and bonds. 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