Elementos para el análisis de la cobertura contra la volatilidad de la UVR en créditos de vivienda, su impacto en deudores y pertinencia constitucional

Este artículo pretende realizar un análisis jurídico, financiero y económico de la cobertura contra la inflación, implementada a través del Fondo de Garantía de Instituciones Financieras (FOGAFIN), para mitigar los efectos de la inflación en los créditos de vivienda en UVR; se revisan los resultados y sus efectos; se contrasta dicha medida con la jurisprudencia constitucional. Muchos créditos en Colombia se colocan en UVR, que genera ajustes en saldos y cuotas a partir del IPC. Un mecanismo que mitigue los efectos de la inflación resulta plausible, si está en armonía con las normas sobre vivienda. Nuestras conclusiones muestran que la cobertura, benefició al deudor cuando la inflación superó la tasa de referencia del (6%), y con inflaciones inferiores al 6%, se afectó negativamente al deudor. La evidencia empírica, las simulaciones y los datos dispuestos por FOGAFIN, demuestra que en más del 12% de los períodos anuales de la cobertura, la inflación fue superior que la tasa de referencia; esto permitió que i) se pagaran valores de ajuste de la UVR que superan la inflación observada, y ii) se usaran herramientas sofisticadas para un deudor de vivienda, que desconoce los derivados; y ambas cosas están proscritas por nuestro ordenamiento superior.

• Autores: Oliveros Carvajal, Freddy Armando
• Fecha de publicación: 2024
• Institución: Universidad Externado de Colombia
• Repositorio: Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:bdigital.uexternado.edu.co:001/26379
• Acceso en línea: https://bdigital.uexternado.edu.co/handle/001/26379
• Palabra clave: Prestamos hipotecarios - Aspectos económicos; Prestamos hipotecarios - Aspectos constitucionales; Inflación - Aspectos económicos; Inflación - Aspectos constitucionales; Índice de precios al consumidor - Aspectos económicos; Costo y nivel de vida - Aspectos económicos; Crédito hipotecario; Vivienda; Derivado; Swap; Cobertura; UVR; IPC; Inflación
• Rights: openAccess
• License: http://purl.org/coar/access_right/c_abf2