Optimización de un portafolio de inversión con acciones del MSCI COLCAP: aplicación de la teoría Black-Litterman y evaluación del riesgo de mercado mediante VaR, CVaR y TVE

El presente trabajo de investigación se centra en la estructuración de un portafolio de inversión compuesto por acciones del índice MSCI COLCAP, utilizando la teoría de Black Litterman y con enfoque en la medición del riesgo de mercado. El estudio inicia con un análisis de regresión lineal y una valoración del mercado de renta variable bajo la metodología CAPM, considerando datos de los últimos 18 meses. Posteriormente, se aplica la teoría de Black Litterman para estructurar el portafolio y estimar los rendimientos esperados de las acciones, además de realizar el cálculo de volatilidades estáticas y dinámicas. Adicionalmente, se lleva a cabo la estimación del riesgo de mercado utilizando las metodologías VaR y CVaR (en sus versiones paramétrica, no paramétrica y mediante simulación de Montecarlo), así como la teoría del valor extremo. Finalmente, se evalúa el desempeño y calibración del modelo mediante pruebas de backtesting.

• Autores: Mejía Pardo, Diego Alejandro; Pinto Uribe, Irene del Pilar
• Tipo de recurso: Trabajo de grado de pregrado
• Fecha de publicación: 2025
• Institución: Universidad Autónoma de Bucaramanga - UNAB
• Repositorio: Repositorio UNAB
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.unab.edu.co:20.500.12749/29797
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/20.500.12749/29797
• Palabra clave: Stocks; Black-Litterman Theory,Value; CAPM methodology; Finance; Financial analysis; Financial management; Investment analysis; Financial risk management; Análisis financiero; Finanzas; Gestión financiera; Análisis de inversiones; Gestión del riesgo financiero; Acciones; Metodología CAPM; Teoría Black-Litterman; VaR; CVaR; TVE
• License: http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/