La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano
Los fondos de inversión son populares y accesibles para quienes buscan diversificar carteras y maximizar rendimientos, gestionados por profesionales y facilitados por avances tecnológicos, especialmente por las plataformas en línea, sin embargo, presentan desafíos en la selección y asignación adecua...
- Autores:
-
Sepúlveda Martínez, Haminton Andrés
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Universidad de Antioquia
- Repositorio:
- Repositorio UdeA
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:bibliotecadigital.udea.edu.co:10495/46866
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10495/46866
- Palabra clave:
- Gestión del riesgo
Risk management
Fondos de inversión
Fondos mutuos
Mutual funds
Proyecciones económicas
Economic projections
Mercado financiero
Capital market
Rentabilidad
Profitability
Asignación de activos
Asignación de activos
http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept17117
ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todos
- Rights
- openAccess
- License
- http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
| id |
UDEA2_a89def365d2f71a07411e0243e0f7a05 |
|---|---|
| oai_identifier_str |
oai:bibliotecadigital.udea.edu.co:10495/46866 |
| network_acronym_str |
UDEA2 |
| network_name_str |
Repositorio UdeA |
| repository_id_str |
|
| dc.title.spa.fl_str_mv |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| dc.title.translated.none.fl_str_mv |
The weighting of investment funds: a key approach for optimization, performance, and risk management in the Colombian financial market. |
| title |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| spellingShingle |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano Gestión del riesgo Risk management Fondos de inversión Fondos mutuos Mutual funds Proyecciones económicas Economic projections Mercado financiero Capital market Rentabilidad Profitability Asignación de activos Asignación de activos http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept17117 ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todos |
| title_short |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| title_full |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| title_fullStr |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| title_full_unstemmed |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| title_sort |
La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombiano |
| dc.creator.fl_str_mv |
Sepúlveda Martínez, Haminton Andrés |
| dc.contributor.advisor.none.fl_str_mv |
Manco López, Oscar |
| dc.contributor.author.none.fl_str_mv |
Sepúlveda Martínez, Haminton Andrés |
| dc.subject.unesco.none.fl_str_mv |
Gestión del riesgo Risk management |
| topic |
Gestión del riesgo Risk management Fondos de inversión Fondos mutuos Mutual funds Proyecciones económicas Economic projections Mercado financiero Capital market Rentabilidad Profitability Asignación de activos Asignación de activos http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept17117 ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todos |
| dc.subject.lem.none.fl_str_mv |
Fondos de inversión |
| dc.subject.lemb.none.fl_str_mv |
Fondos mutuos Mutual funds Proyecciones económicas Economic projections Mercado financiero Capital market |
| dc.subject.ocde.none.fl_str_mv |
Rentabilidad Profitability |
| dc.subject.proposal.spa.fl_str_mv |
Asignación de activos Asignación de activos |
| dc.subject.unescouri.none.fl_str_mv |
http://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept17117 |
| dc.subject.ods.none.fl_str_mv |
ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todos |
| description |
Los fondos de inversión son populares y accesibles para quienes buscan diversificar carteras y maximizar rendimientos, gestionados por profesionales y facilitados por avances tecnológicos, especialmente por las plataformas en línea, sin embargo, presentan desafíos en la selección y asignación adecuada de activos como en la gestión del riesgo con el fin de obtener un mejor resultado. Este trabajo propone evaluar la eficiencia de un modelo propuesto de un fondo de inversión mediante una ponderación por atributos basado en el análisis de variables que lo componen, permitiendo asignar porcentajes a las variables y tiempo a pronosticar dentro del código en Python y así evaluar la eficiencia del modelo. Se simulan cuatro escenarios incluido uno de crisis financiera, asignando porcentajes de ponderación específicos para cada variable y obteniendo un valor total proyectado, con estos datos se realiza un pronóstico con diferentes líneas de tiempo para evaluar los rendimientos bajo cada escenario. Las proyecciones obtenidas evidencian la solidez y adaptabilidad del modelo, independientemente del contexto económico planteado se mantiene una tendencia positiva en la rentabilidad acumulada. En particular, destaca la capacidad del modelo para generar rendimientos sostenidos, con rentabilidades que van desde un 72.3% hasta un 941.9% al cabo de 720 días, según el escenario considerado. Se concluye que el modelo muestra una mayor efectividad a medida que se amplía el horizonte temporal evidenciado por la rentabilidad acumulada obtenida. Estos resultados refuerzan la utilidad del modelo como herramienta eficaz para inversionistas con objetivos a mediano y largo plazo. |
| publishDate |
2024 |
| dc.date.issued.none.fl_str_mv |
2024 |
| dc.date.accessioned.none.fl_str_mv |
2025-07-28T16:46:47Z |
| dc.type.none.fl_str_mv |
Trabajo de grado - Maestría |
| dc.type.redcol.none.fl_str_mv |
http://purl.org/redcol/resource_type/TM |
| dc.type.content.none.fl_str_mv |
Text |
| dc.type.coarversion.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcce |
| dc.type.driver.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
| dc.type.version.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/draft |
| status_str |
draft |
| dc.identifier.citation.none.fl_str_mv |
Sepúlveda Martínez, H. A. (2024). La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización del rendimiento y la gestión del riesgo en los mercados financieros colombiano. [Tesis de maestría]. Universidad de Antioquia, Medellín, Antioquia, Colombia, 2024. |
| dc.identifier.uri.none.fl_str_mv |
https://hdl.handle.net/10495/46866 |
| identifier_str_mv |
Sepúlveda Martínez, H. A. (2024). La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización del rendimiento y la gestión del riesgo en los mercados financieros colombiano. [Tesis de maestría]. Universidad de Antioquia, Medellín, Antioquia, Colombia, 2024. |
| url |
https://hdl.handle.net/10495/46866 |
| dc.language.iso.none.fl_str_mv |
spa |
| language |
spa |
| dc.relation.references.none.fl_str_mv |
Ko, H., & Lee, J. (2025). Portfolio Management Transformed: An Enhanced BlackLitterman Approach Integrating Asset Pricing Theory and Machine Learning. Computational Economics, 1-47. Quimbayo, C. A. Z., & Gaona, R. A. G. (2025). Paridad de riesgo y diversificación en portafolios de inversión. Contaduría y Administración, 70(1), 491. Nieto, M. L. M. (2022). Tesis Doctoral: Revisitando el modelo de Markowitz: modelos de optimización y aplicaciones. Universidad Loyola Andalucía. Mena Valencia, N. A. (2023). Modelo de paridad de riesgo jerárquico: optimización de portafolio multiactivo. González, G. A. O. (2023). Comparación de los modelos de Black-Litterman, Markowitz y CAPM en la estimación de los rendimientos esperados en el mercado de renta variable en Colombia. Revista Estrategia Organizacional, 12(2), 29-53. Alarcón Sánchez, H. A. (2023 ). Determinantes en las decisiones de inversión por parte de los fondos de capital privado especializados en startups de base tecnológica (Doctoral dissertation, Universidad Nacional de Colombia). BBVA. (2024). Qué aporta la asignación de activos a tu inversión. BBVA Asset Management. https://www.bbvaassetmanagement.com/es/actualidad/que-aporta-laasignacion-de-activos-a-tu-inversion/ García Peinado, Á. M. (2024). UN ESTUDIO DE LA TOMA DE DECISIONES ECONÓMICAS: LA AVERSIÓN A LAS PÉRDIDAS MIOPE. Pérez Pérez de Villaamil, R. (2024). ¿Cómo revolucionará la completa integración de la inteligencia artificial la manera de invertir?-Pérez Pérez de Villaamil, Rafael. Invesco S&P 500® pure growth ETF. (s/f). Invesco.com. Recuperado el 8 de marzo de 2025, de https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/productdetail?audienceType=Investor&ticker=RPG Cardenas, K. I. M. (2024). Riesgo en fondos de inversión en criptomonedas. Universidad Nacional Autonoma de Mexico. Urdaneta-Montiel, A. J., & Zambrano-Morales, Á. A. (2024). Marco regulatorio bancario en Ecuador y su impacto en el financiamiento a pymes. RETOS. Revista de Ciencias de la Administración y Economía, 14(27), 147-163. Tibaduiza Zapata, J. G. (2024). Mercado bursátil en Colombia. http://repositorio.uan.edu.co/handle/123456789/9513 Gutiérrez Morales, D. & Yazo Escobar, L. V. Tendencias, Alternativas y Estrategias de Inversión para Jóvenes: Riesgo, Diversificación y el Impacto de Fintech Gitman, L. J., & Joehnk, M. D. (2005). Fundamentos de la inversión. Pearson Education SA. Borja Forero, H. A., & Gómez Soler, S. C. (2015). Estructura de un fondo de inversión para personas de bajo poder adquisitivo. Universidad de La Sabana. Brun, X., Benito, O. E., Elvira, O., & Puig, X. (2008). Mercado de renta variable y mercado de divisas: Las bolsas de valores: mercados de rentas variables y de divisas y las formas de analizarlo (Vol. 8). Profit Editorial. Gray, S. T., & Place, J. (2003). Derivados financieros. Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos. Alzate Restrepo, S., & Chica Garcés, J. A. (2022). Estructuración financiera de un fondo de capital privado como estrategia de inversión para la producción de aguacate Hass en Colombia (Doctoral dissertation, Universidad EAFIT Grado, Á. R. (2009). La asignación de activos en portafolios diversificados internacionalmente. Visión Gerencial, 189-202. Bernal Zuluaga, A. F., & Quintero Martínez, J. P. (2021). Modelo de asignación de activos basado en factores en el mercado local. Bonzon, Y. (2024). Los seis principios básicos de la asignación de activos. Julius Baer; Bank Julius Baer. https://www.juliusbaer.com/es/insights/wealth-insights/como-invertir/losseis-principios-basicos-de-la-asignacion-de-activos/ Garay, U., & Llanos, J. (2010). Las decisiones de inversión de Luis Quintana. Academia. Revista Latinoamericana de Administración, (44), 124-136. BBVACommunications. (2024). Qué son los fondos de inversión: Todo lo que debes saber. BBVA. https://www.bbva.com/es/salud-financiera/que-son-los-fondos-de-inversion-todolo-que-debes-saber/ Franco-Arbeláez, L. C., Avendaño-Rúa, C. T., & Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión. TecnoLógicas, (26), 71-88. Carpi Pérez, M. (2025). Estado del Arte de la Gestión de Carteras [Comillas Universidad Pontificia ]. https://repositorio.comillas.edu/xmlui/handle/11531/95262 Urteaga, A. G. (2013). Liquidez, volatilidad estocástica y saltos. Ed. Universidad de Cantabria. Unir, U. (2023, verano 1). La volatilidad financiera y cómo calcularla. Unir.net. https://www.unir.net/empresa/revista/volatilidadfinanciera/#:~:text=La%20volatilidad%20financiera%20es%20un%20concepto%20que%2 0hace%20referencia%20a,algo%20durante%20un%20tiempo%20determinado. Wyman, O. (2014, diciembre 11). Riesgo de Crédito. Club de Gestión de Riesgos de España. https://clubgestionriesgos.org/secciones-informacion-riesgos/riesgo-de-credito/ Delgado Vélez, L. D., & Durango Gutiérrez, M. P. (2018). Estructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianas. Semestre Económico, 21(46), 167-183. Educatyba. (2023, abril 12). Activos Subyacentes: Qué Son, Tipos y Ejemplos. tyba ¡La plataforma integral de inversiones!; Tyba. https://tyba.com.co/blog/activos-subyacentes/ Pena, J. C., Argüelles, L. F., & Concepción, L. (2019). Modelo de ponderación de atributos basado en un nuevo índice de inconsistencia. Ingeniería Industrial, 40(3), 248-259. Bancolombia. (s/f). Conócenos. Bancolombia. Recuperado el 23 de junio de 2024, de https://www.grupobancolombia.com/corporativo/conocenos Argos. (2020, septiembre 23). Acerca de Cementos Argos. Cementos Argos Colombia. https://colombia.argos.co/acerca-de-argos/ Isa. (2020, diciembre 2). Negocios. ISA. https://www.isa.co/es/negocios/ Banco de la República, (s/f). Mercado accionario. Banco de la Republica. Recuperado el 23 de junio de 2024, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/mercado-accionario Banco de la República, (s/f). TES de largo plazo denominados en pesos. www.banrep.gov.co. Recuperado el 1 de junio de 2024, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tes-largoplazo-pesos |
| dc.rights.uri.none.fl_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ |
| dc.rights.accessrights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
| dc.rights.license.en.fl_str_mv |
Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International |
| dc.rights.coar.none.fl_str_mv |
http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| rights_invalid_str_mv |
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/ Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International http://purl.org/coar/access_right/c_abf2 |
| eu_rights_str_mv |
openAccess |
| dc.format.extent.none.fl_str_mv |
42 páginas |
| dc.format.mimetype.none.fl_str_mv |
application/pdf |
| dc.coverage.spatial.none.fl_str_mv |
Colombia |
| dc.publisher.none.fl_str_mv |
Universidad de Antioquia |
| dc.publisher.program.none.fl_str_mv |
Maestría en Finanzas |
| dc.publisher.place.none.fl_str_mv |
Medellín, Colombia |
| dc.publisher.faculty.none.fl_str_mv |
Facultad de Ciencias Económicas |
| dc.publisher.branch.none.fl_str_mv |
Campus Medellín - Sede Posgrados |
| publisher.none.fl_str_mv |
Universidad de Antioquia |
| institution |
Universidad de Antioquia |
| bitstream.url.fl_str_mv |
https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/14a6e56a-c21f-4ffc-af70-e5d7cad7c940/download https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/ff8ca47a-8653-4cab-9a1f-922a67937c7f/download https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/afba5aaa-27c5-4b10-8b2b-a1de63da5389/download https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/68a5b5f2-1cda-4af2-af51-07564e284420/download https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/3a0f7053-a0ff-4b76-a439-c12c19508a7d/download |
| bitstream.checksum.fl_str_mv |
dbce3f68ce4f03cafd5bbb2515f14c44 5643bfd9bcf29d560eeec56d584edaa9 b76e7a76e24cf2f94b3ce0ae5ed275d0 ae47205fc48999a6eb4d2d1370cfc203 9b1c711d49d5c12324ec5cfbe61ebf36 |
| bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 MD5 MD5 |
| repository.name.fl_str_mv |
Repositorio Institucional de la Universidad de Antioquia |
| repository.mail.fl_str_mv |
aplicacionbibliotecadigitalbiblioteca@udea.edu.co |
| _version_ |
1851052226353561600 |
| spelling |
Manco López, OscarSepúlveda Martínez, Haminton AndrésColombia2025-07-28T16:46:47Z2024Sepúlveda Martínez, H. A. (2024). La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización del rendimiento y la gestión del riesgo en los mercados financieros colombiano. [Tesis de maestría]. Universidad de Antioquia, Medellín, Antioquia, Colombia, 2024.https://hdl.handle.net/10495/46866Los fondos de inversión son populares y accesibles para quienes buscan diversificar carteras y maximizar rendimientos, gestionados por profesionales y facilitados por avances tecnológicos, especialmente por las plataformas en línea, sin embargo, presentan desafíos en la selección y asignación adecuada de activos como en la gestión del riesgo con el fin de obtener un mejor resultado. Este trabajo propone evaluar la eficiencia de un modelo propuesto de un fondo de inversión mediante una ponderación por atributos basado en el análisis de variables que lo componen, permitiendo asignar porcentajes a las variables y tiempo a pronosticar dentro del código en Python y así evaluar la eficiencia del modelo. Se simulan cuatro escenarios incluido uno de crisis financiera, asignando porcentajes de ponderación específicos para cada variable y obteniendo un valor total proyectado, con estos datos se realiza un pronóstico con diferentes líneas de tiempo para evaluar los rendimientos bajo cada escenario. Las proyecciones obtenidas evidencian la solidez y adaptabilidad del modelo, independientemente del contexto económico planteado se mantiene una tendencia positiva en la rentabilidad acumulada. En particular, destaca la capacidad del modelo para generar rendimientos sostenidos, con rentabilidades que van desde un 72.3% hasta un 941.9% al cabo de 720 días, según el escenario considerado. Se concluye que el modelo muestra una mayor efectividad a medida que se amplía el horizonte temporal evidenciado por la rentabilidad acumulada obtenida. Estos resultados refuerzan la utilidad del modelo como herramienta eficaz para inversionistas con objetivos a mediano y largo plazo.Investment funds are popular and accessible for those seeking to diversify portfolios and maximize returns. Managed by professionals and facilitated by technological advances, especially online platforms, they present challenges in the proper selection and allocation of assets, as well as in risk management, in order to obtain a better result. This work proposes to evaluate the efficiency of a proposed model of an Investment fund through attribute weighting based on the analysis of its component variables. This allows for assigning percentages to variables and a forecasting time within the Python code, thus evaluating the efficiency of the model. Four scenarios are simulated, including a financial crisis scenario, assigning specific weighting percentages to each variable and obtaining a projected total value. With this data, a forecast is made with different timelines to evaluate returns under each scenario. The projections obtained demonstrate the robustness and adaptability of the model; regardless of the economic context, a positive trend in cumulative profitability is maintained. In particular, the model's ability to generate sustained returns stands out, with returns ranging from 72.3% to 941.9% after 720 days, depending on the scenario considered. It is concluded that the model demonstrates greater effectiveness as the time horizon expands, as evidenced by the cumulative returns obtained. These results reinforce the model's usefulness as an effective tool for investors with medium- and long-term objectives.MaestríaMagíster en Finanzas42 páginasapplication/pdfspaUniversidad de AntioquiaMaestría en FinanzasMedellín, ColombiaFacultad de Ciencias EconómicasCampus Medellín - Sede Posgradoshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAttribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2La ponderación de los fondos de inversión: un enfoque clave para la optimización, rendimiento y gestión del riesgo en el mercado financiero colombianoThe weighting of investment funds: a key approach for optimization, performance, and risk management in the Colombian financial market.Trabajo de grado - Maestríahttp://purl.org/redcol/resource_type/TMTexthttp://purl.org/coar/version/c_b1a7d7d4d402bcceinfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/draftKo, H., & Lee, J. (2025). Portfolio Management Transformed: An Enhanced BlackLitterman Approach Integrating Asset Pricing Theory and Machine Learning. Computational Economics, 1-47.Quimbayo, C. A. Z., & Gaona, R. A. G. (2025). Paridad de riesgo y diversificación en portafolios de inversión. Contaduría y Administración, 70(1), 491.Nieto, M. L. M. (2022). Tesis Doctoral: Revisitando el modelo de Markowitz: modelos de optimización y aplicaciones. Universidad Loyola Andalucía.Mena Valencia, N. A. (2023). Modelo de paridad de riesgo jerárquico: optimización de portafolio multiactivo.González, G. A. O. (2023). Comparación de los modelos de Black-Litterman, Markowitz y CAPM en la estimación de los rendimientos esperados en el mercado de renta variable en Colombia. Revista Estrategia Organizacional, 12(2), 29-53.Alarcón Sánchez, H. A. (2023 ). Determinantes en las decisiones de inversión por parte de los fondos de capital privado especializados en startups de base tecnológica (Doctoral dissertation, Universidad Nacional de Colombia).BBVA. (2024). Qué aporta la asignación de activos a tu inversión. BBVA Asset Management. https://www.bbvaassetmanagement.com/es/actualidad/que-aporta-laasignacion-de-activos-a-tu-inversion/García Peinado, Á. M. (2024). UN ESTUDIO DE LA TOMA DE DECISIONES ECONÓMICAS: LA AVERSIÓN A LAS PÉRDIDAS MIOPE.Pérez Pérez de Villaamil, R. (2024). ¿Cómo revolucionará la completa integración de la inteligencia artificial la manera de invertir?-Pérez Pérez de Villaamil, Rafael.Invesco S&P 500® pure growth ETF. (s/f). Invesco.com. Recuperado el 8 de marzo de 2025, de https://www.invesco.com/us/financial-products/etfs/productdetail?audienceType=Investor&ticker=RPGCardenas, K. I. M. (2024). Riesgo en fondos de inversión en criptomonedas. Universidad Nacional Autonoma de Mexico.Urdaneta-Montiel, A. J., & Zambrano-Morales, Á. A. (2024). Marco regulatorio bancario en Ecuador y su impacto en el financiamiento a pymes. RETOS. Revista de Ciencias de la Administración y Economía, 14(27), 147-163.Tibaduiza Zapata, J. G. (2024). Mercado bursátil en Colombia. http://repositorio.uan.edu.co/handle/123456789/9513Gutiérrez Morales, D. & Yazo Escobar, L. V. Tendencias, Alternativas y Estrategias de Inversión para Jóvenes: Riesgo, Diversificación y el Impacto de FintechGitman, L. J., & Joehnk, M. D. (2005). Fundamentos de la inversión. Pearson Education SA.Borja Forero, H. A., & Gómez Soler, S. C. (2015). Estructura de un fondo de inversión para personas de bajo poder adquisitivo. Universidad de La Sabana.Brun, X., Benito, O. E., Elvira, O., & Puig, X. (2008). Mercado de renta variable y mercado de divisas: Las bolsas de valores: mercados de rentas variables y de divisas y las formas de analizarlo (Vol. 8). Profit Editorial.Gray, S. T., & Place, J. (2003). Derivados financieros. Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos.Alzate Restrepo, S., & Chica Garcés, J. A. (2022). Estructuración financiera de un fondo de capital privado como estrategia de inversión para la producción de aguacate Hass en Colombia (Doctoral dissertation, Universidad EAFITGrado, Á. R. (2009). La asignación de activos en portafolios diversificados internacionalmente. Visión Gerencial, 189-202.Bernal Zuluaga, A. F., & Quintero Martínez, J. P. (2021). Modelo de asignación de activos basado en factores en el mercado local.Bonzon, Y. (2024). Los seis principios básicos de la asignación de activos. Julius Baer; Bank Julius Baer. https://www.juliusbaer.com/es/insights/wealth-insights/como-invertir/losseis-principios-basicos-de-la-asignacion-de-activos/Garay, U., & Llanos, J. (2010). Las decisiones de inversión de Luis Quintana. Academia. Revista Latinoamericana de Administración, (44), 124-136.BBVACommunications. (2024). Qué son los fondos de inversión: Todo lo que debes saber. BBVA. https://www.bbva.com/es/salud-financiera/que-son-los-fondos-de-inversion-todolo-que-debes-saber/Franco-Arbeláez, L. C., Avendaño-Rúa, C. T., & Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión. TecnoLógicas, (26), 71-88.Carpi Pérez, M. (2025). Estado del Arte de la Gestión de Carteras [Comillas Universidad Pontificia ]. https://repositorio.comillas.edu/xmlui/handle/11531/95262Urteaga, A. G. (2013). Liquidez, volatilidad estocástica y saltos. Ed. Universidad de Cantabria.Unir, U. (2023, verano 1). La volatilidad financiera y cómo calcularla. Unir.net. https://www.unir.net/empresa/revista/volatilidadfinanciera/#:~:text=La%20volatilidad%20financiera%20es%20un%20concepto%20que%2 0hace%20referencia%20a,algo%20durante%20un%20tiempo%20determinado.Wyman, O. (2014, diciembre 11). Riesgo de Crédito. Club de Gestión de Riesgos de España. https://clubgestionriesgos.org/secciones-informacion-riesgos/riesgo-de-credito/Delgado Vélez, L. D., & Durango Gutiérrez, M. P. (2018). Estructuración de un portafolio de inversiones con acciones colombianas. Semestre Económico, 21(46), 167-183.Educatyba. (2023, abril 12). Activos Subyacentes: Qué Son, Tipos y Ejemplos. tyba ¡La plataforma integral de inversiones!; Tyba. https://tyba.com.co/blog/activos-subyacentes/Pena, J. C., Argüelles, L. F., & Concepción, L. (2019). Modelo de ponderación de atributos basado en un nuevo índice de inconsistencia. Ingeniería Industrial, 40(3), 248-259.Bancolombia. (s/f). Conócenos. Bancolombia. Recuperado el 23 de junio de 2024, de https://www.grupobancolombia.com/corporativo/conocenosArgos. (2020, septiembre 23). Acerca de Cementos Argos. Cementos Argos Colombia. https://colombia.argos.co/acerca-de-argos/Isa. (2020, diciembre 2). Negocios. ISA. https://www.isa.co/es/negocios/Banco de la República, (s/f). Mercado accionario. Banco de la Republica. Recuperado el 23 de junio de 2024, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/mercado-accionarioBanco de la República, (s/f). TES de largo plazo denominados en pesos. www.banrep.gov.co. Recuperado el 1 de junio de 2024, de https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tes-largoplazo-pesosGestión del riesgoRisk managementFondos de inversiónFondos mutuosMutual fundsProyecciones económicasEconomic projectionsMercado financieroCapital marketRentabilidadProfitabilityAsignación de activosAsignación de activoshttp://vocabularies.unesco.org/thesaurus/concept17117ODS 8: Trabajo decente y crecimiento económico. Promover el crecimiento económico sostenido, inclusivo y sostenible, el empleo pleno y productivo y el trabajo decente para todosPublicationORIGINALSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdfSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdfapplication/pdf825716https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/14a6e56a-c21f-4ffc-af70-e5d7cad7c940/downloaddbce3f68ce4f03cafd5bbb2515f14c44MD51trueAnonymousREADCC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-81160https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/ff8ca47a-8653-4cab-9a1f-922a67937c7f/download5643bfd9bcf29d560eeec56d584edaa9MD52falseAnonymousREADLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-814837https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/afba5aaa-27c5-4b10-8b2b-a1de63da5389/downloadb76e7a76e24cf2f94b3ce0ae5ed275d0MD53falseAnonymousREADTEXTSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdf.txtSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdf.txtExtracted texttext/plain82017https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/68a5b5f2-1cda-4af2-af51-07564e284420/downloadae47205fc48999a6eb4d2d1370cfc203MD54falseAnonymousREADTHUMBNAILSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdf.jpgSepulvedaHaminton_2024_PonderaciónFondosInversión.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg7443https://bibliotecadigital.udea.edu.co/bitstreams/3a0f7053-a0ff-4b76-a439-c12c19508a7d/download9b1c711d49d5c12324ec5cfbe61ebf36MD55falseAnonymousREAD10495/46866oai:bibliotecadigital.udea.edu.co:10495/468662025-07-30 04:03:15.913http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 Internationalopen.accesshttps://bibliotecadigital.udea.edu.coRepositorio Institucional de la Universidad de Antioquiaaplicacionbibliotecadigitalbiblioteca@udea.edu.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 |