Sector real un prisionero en la especulación con coberturas Forward
18 páginas incluye ilustraciones y diagramas
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2013
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/10764
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10818/10764
- Palabra clave:
- Colombia -- Condiciones económicas
Riesgo (Economía) -- Colombia
Modelo Cournot -- Colombia
Mercado de valores -- Colombia
- Rights
- License
- http://purl.org/coar/access_right/c_abf2
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Tesis/Trabajo de grado - Pregrado http://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 Texto info:eu-repo/semantics/bachelorThesis http://purl.org/redcol/resource_type/TP |
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Hendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519¿532, 1991. Gregory W Brown. Managing foreign exchange risk with derivatives. Journal of Financial Economics, 60(2):401¿448, 2001. Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. Bolet´¿n de prensa no 035. Red de Comunicaciones, 2012. Banco de la Rep´ublica. Recuadro 8. Reporte de Estabilidad Financiera, 2011 DeMarzo & Duffie. Corporate incentives for hedging and hedge accounting. The Review of Financial Studies, 1995. Robert Gibbons. Game theory for applied economists. Princeton University Press, 1992. Gonzales et al G´omez. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? evidence from colombia. Emerging Markets Finance & Trade, 2012. William H Greene. Econometric analysis, chapter 9. Pearson Education India, 2003. James Douglas Hamilton. Time series analysis, chapter 10. Cambridge Univ Press, 1994. Modigliani & Miller. The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. American Economic Review, 1958. Liski & Montero. Forward trading and collusion in oligopoly. Journal of economic theory, 2006. Downie & Nosal. A strategic approach to hedging and contracting. International Journal of Industrial Organization, 2003 Fondo para el financiamiento del sector agropecuario Finagro. Programa de cobertura cambiarias 2013, 2013. Mello & Parsons. Hedging and liquidity. The Review of Financial Studies, 2003 Mello & Ruckes. Financial hedging and product market rivalry. University of Wisconsin Madison, 2005. Adam & Sheridan. Financial constraints, competition, and hedging in industry equilibrium. The Journal of Finance, 2007. Nance & Smith. On the determinants of corporate hedging. The Journal of Finance, 1993. Arbel´aez & Steiner. Volatilidad cambiaria en colombia: Cuantificaci´on y determinantes. Fedesarrollo, 2009. Smith & Stulz. The determinants of firms¿ hedging policies. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1985. Jean Tirole. The theory of industrial organization. MIT press, 1988. Allaz & Vila. Cournot competition, forward markets and efficiency. Journal of Economic Theory, 1993. Echavarr´¿a & Villamizar. Great expectations? evidence from colombia¿s exchange rate survey. Borradores de econom´¿a,Banco de la Rep´ublica, 2012. Allayannis & Weston. The use of foreign currency derivatives and firm value. Review of Financial Studies, 2001. https://hdl.handle.net/10818/10764 |
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Hendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519¿532, 1991. Gregory W Brown. Managing foreign exchange risk with derivatives. Journal of Financial Economics, 60(2):401¿448, 2001. Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. Bolet´¿n de prensa no 035. Red de Comunicaciones, 2012. Banco de la Rep´ublica. Recuadro 8. Reporte de Estabilidad Financiera, 2011 DeMarzo & Duffie. Corporate incentives for hedging and hedge accounting. The Review of Financial Studies, 1995. Robert Gibbons. Game theory for applied economists. Princeton University Press, 1992. Gonzales et al G´omez. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? evidence from colombia. Emerging Markets Finance & Trade, 2012. William H Greene. Econometric analysis, chapter 9. Pearson Education India, 2003. James Douglas Hamilton. Time series analysis, chapter 10. Cambridge Univ Press, 1994. Modigliani & Miller. The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. American Economic Review, 1958. Liski & Montero. Forward trading and collusion in oligopoly. Journal of economic theory, 2006. Downie & Nosal. A strategic approach to hedging and contracting. International Journal of Industrial Organization, 2003 Fondo para el financiamiento del sector agropecuario Finagro. Programa de cobertura cambiarias 2013, 2013. Mello & Parsons. Hedging and liquidity. The Review of Financial Studies, 2003 Mello & Ruckes. Financial hedging and product market rivalry. University of Wisconsin Madison, 2005. Adam & Sheridan. Financial constraints, competition, and hedging in industry equilibrium. The Journal of Finance, 2007. Nance & Smith. On the determinants of corporate hedging. The Journal of Finance, 1993. Arbel´aez & Steiner. Volatilidad cambiaria en colombia: Cuantificaci´on y determinantes. Fedesarrollo, 2009. Smith & Stulz. The determinants of firms¿ hedging policies. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1985. Jean Tirole. The theory of industrial organization. MIT press, 1988. Allaz & Vila. Cournot competition, forward markets and efficiency. Journal of Economic Theory, 1993. Echavarr´¿a & Villamizar. Great expectations? evidence from colombia¿s exchange rate survey. Borradores de econom´¿a,Banco de la Rep´ublica, 2012. Allayannis & Weston. The use of foreign currency derivatives and firm value. Review of Financial Studies, 2001. |
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Sector real un prisionero en la especulación con coberturas ForwardColombia -- Condiciones económicasRiesgo (Economía) -- ColombiaModelo Cournot -- ColombiaMercado de valores -- Colombia18 páginas incluye ilustraciones y diagramasLa volatilidad y revaluación del peso colombiano durante los últimos años, ha originado la intervención del gobierno para implementar medidas que impacten dichos fenómenos y otras que incentiven a algunos sectores al uso de coberturas cambiarias. Sin embargo, aún bajo la implementación de múltiples políticas el uso de éstos es escaso. Este trabajo pretende explicar dicho fenómeno mediante el marco de análisis del modelo del dilema del prisionero. El escaso uso de coberturas es explicado por una falla de coordinación motivada por una especulación cambiaria entre los agentes que conlleva al equilibrio de no cobertura. La evidencia empírica muestra una relación significativa de la participación en forwards de los agentes del sector real colombiano con los premiums de los mismos. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://hdl.handle.net/10818/10765Universidad de la SabanaEconomía y Finanzas InternacionalesEscuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasOrtiz Niño, Diego AlejandroFuerte Aya, Laura Angélica2014-05-27T15:22:39Z2014-05-27T15:22:39Z20132014-05-27Tesis/Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TPapplication/pdfHendrik Bessembinder. Forward contracts and firm value: Investment incentive and contracting effects. Journal of Financial and quantitative Analysis, 26(04):519¿532, 1991.Gregory W Brown. Managing foreign exchange risk with derivatives. Journal of Financial Economics, 60(2):401¿448, 2001.Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. Bolet´¿n de prensa no 035. Red de Comunicaciones, 2012.Banco de la Rep´ublica. Recuadro 8. Reporte de Estabilidad Financiera, 2011DeMarzo & Duffie. Corporate incentives for hedging and hedge accounting. The Review of Financial Studies, 1995.Robert Gibbons. Game theory for applied economists. Princeton University Press, 1992.Gonzales et al G´omez. Does the use of foreign currency derivatives affect firms¿ market value? evidence from colombia. Emerging Markets Finance & Trade, 2012.William H Greene. Econometric analysis, chapter 9. Pearson Education India, 2003.James Douglas Hamilton. Time series analysis, chapter 10. Cambridge Univ Press, 1994.Modigliani & Miller. The cost of capital, corporation finance and the theory of investment. American Economic Review, 1958.Liski & Montero. Forward trading and collusion in oligopoly. Journal of economic theory, 2006.Downie & Nosal. A strategic approach to hedging and contracting. International Journal of Industrial Organization, 2003Fondo para el financiamiento del sector agropecuario Finagro. Programa de cobertura cambiarias 2013, 2013.Mello & Parsons. Hedging and liquidity. The Review of Financial Studies, 2003Mello & Ruckes. Financial hedging and product market rivalry. University of Wisconsin Madison, 2005.Adam & Sheridan. Financial constraints, competition, and hedging in industry equilibrium. The Journal of Finance, 2007.Nance & Smith. On the determinants of corporate hedging. The Journal of Finance, 1993.Arbel´aez & Steiner. Volatilidad cambiaria en colombia: Cuantificaci´on y determinantes. Fedesarrollo, 2009.Smith & Stulz. The determinants of firms¿ hedging policies. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1985.Jean Tirole. The theory of industrial organization. MIT press, 1988.Allaz & Vila. Cournot competition, forward markets and efficiency. Journal of Economic Theory, 1993.Echavarr´¿a & Villamizar. Great expectations? evidence from colombia¿s exchange rate survey. Borradores de econom´¿a,Banco de la Rep´ublica, 2012.Allayannis & Weston. The use of foreign currency derivatives and firm value. Review of Financial Studies, 2001.https://hdl.handle.net/10818/10764Intellectum Repositorio Universidad de la SabanaUniversidad de la Sabanaspahttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/107642025-12-15T17:37:17Z |