¿La publicación de noticias económicas aumenta o reduce el riesgo del mercado de renta variable? : Una aplicación de un modelo VAR estructural para el caso colombiano
44 páginas incluye diagramas.
- Autores:
- Tipo de recurso:
- Fecha de publicación:
- 2015
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/16969
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10818/16969
- Palabra clave:
- Mercado de valores -- Colombia
Economía -- Colombia
Indicadores económicos -- Colombia
- Rights
- License
- Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International
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Arias Reinoso, Omar Fernando |
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Antoniou, A., Holmes, P., & Priestley, R. (1998). The Effects of Stock Index Futures Trading on Stock Index Volatility: An Analysis of the Asymmetric Response of Volatility to News (Digest Summary). Journal of Futures Markets, 18(2), 151-66. Barbosa, C., Rodrigo, J., Parra Álviz, M., & López Montoya, O. H. (2014). Retos De La Banca Colombiana Para Mejorar La Profundización Financiera (Challenges of the Colombian Banking System in Order to Improve the Financial Deepening). Revista Internacional Administración & Finanzas, 7(4), 27-37. Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of econometrics, 31(3), 307-327. Brandt, M. W., & Jones, C. S. (2006). Volatility forecasting with range-based EGARCH models. Journal of Business & Economic Statistics, 24(4), 470-486. Engle, R. F., & Ng, V. K. (1993). Measuring and testing the impact of news on volatility. The journal of finance, 48(5), 1749-1778. Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 347-370. Nakajima, J. (2011). Time-varying parameter VAR model with stochastic volatility: An overview of methodology and empirical applications (No. 11-E-09). Institute for Monetary and Economic Studies, Bank of Japan. Perdomo, J. P. Z., Serna, A. L. C., & González, J. E. G. (2012). Lecciones de las crisis financieras recientes para el diseño e implementación de las políticas monetaria y financiera en Colombia (No. 009601). BANCO DE LA REPÚBLICA Pfaff, B. (2008). VAR, SVAR and SVEC models: Implementation within R package vars. Journal of Statistical Software, 27(4), 1-32. Smith, C. (2008). Option strategies: profit-making techniques for stock, stock index, and commodity options (Vol. 362). John Wiley & Sons. Inoue, A., & Kilian, L. (2013). Inference on impulse response functions in structural VAR models. Journal of Econometrics, 177(1), 1-13. https://hdl.handle.net/10818/16969 |
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¿La publicación de noticias económicas aumenta o reduce el riesgo del mercado de renta variable? : Una aplicación de un modelo VAR estructural para el caso colombianoMercado de valores -- ColombiaEconomía -- ColombiaIndicadores económicos -- Colombia44 páginas incluye diagramas.El objetivo de este trabajó consistió en establecer cómo responde el mercado de renta variable Colombiano a las publicaciones de los calendarios económicos. La hipótesis plantea que con la publicación de los calendarios económicos se reduce la volatilidad del COLCAP. Para evaluar lo anterior se propuso un modelo VAR estructural donde las variables del modelo fueron series de tiempo diarias de la varianza de las acciones más liquidas del COLCAP, calculadas por medio de modelos GARCH. Luego, se introdujo al modelo el grado de importancia de las noticias publicadas cada día para evaluar su relación con la volatilidad del COLCAP. Los resultados mostraron que la hipótesis inicial no se refuta, pues cuando hay publicaciones económicas la varianza se reduce. Entre menos asimetrías de información y mayor publicación de noticas, más se reduce el riesgo. Así pues, un gobierno interesado en reducir el riesgo bursátil debe incentivar la difusión de publicaciones económicas. Nota: Para consultar la carta de autorización de publicación de este documento por favor copie y pegue el siguiente enlace en su navegador de internet: http://intellectum.unisabana.edu.co/handle/10818/16970Universidad de La Sabana-Economía y Finanzas InternacionalesEscuela Internacional de Ciencias Económicas y Administrativas-Arias Reinoso, Omar FernandoMartin Riveros, David Alejandro2015-07-13T16:14:19Z2015-07-13T16:14:19Z20152015-07-13Tesis/Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TPapplication/pdfapplication/pdfAntoniou, A., Holmes, P., & Priestley, R. (1998). The Effects of Stock Index Futures Trading on Stock Index Volatility: An Analysis of the Asymmetric Response of Volatility to News (Digest Summary). Journal of Futures Markets, 18(2), 151-66.Barbosa, C., Rodrigo, J., Parra Álviz, M., & López Montoya, O. H. (2014). Retos De La Banca Colombiana Para Mejorar La Profundización Financiera (Challenges of the Colombian Banking System in Order to Improve the Financial Deepening). Revista Internacional Administración & Finanzas, 7(4), 27-37.Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of econometrics, 31(3), 307-327.Brandt, M. W., & Jones, C. S. (2006). Volatility forecasting with range-based EGARCH models. Journal of Business & Economic Statistics, 24(4), 470-486.Engle, R. F., & Ng, V. K. (1993). Measuring and testing the impact of news on volatility. The journal of finance, 48(5), 1749-1778.Nelson, D. B. (1991). Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 347-370.Nakajima, J. (2011). Time-varying parameter VAR model with stochastic volatility: An overview of methodology and empirical applications (No. 11-E-09). Institute for Monetary and Economic Studies, Bank of Japan.Perdomo, J. P. Z., Serna, A. L. C., & González, J. E. G. (2012). Lecciones de las crisis financieras recientes para el diseño e implementación de las políticas monetaria y financiera en Colombia (No. 009601). BANCO DE LA REPÚBLICAPfaff, B. (2008). VAR, SVAR and SVEC models: Implementation within R package vars. Journal of Statistical Software, 27(4), 1-32.Smith, C. (2008). Option strategies: profit-making techniques for stock, stock index, and commodity options (Vol. 362). John Wiley & Sons.Inoue, A., & Kilian, L. (2013). Inference on impulse response functions in structural VAR models. Journal of Econometrics, 177(1), 1-13.https://hdl.handle.net/10818/16969Intellectum Repositorio Universidad de la SabanaUniversidad de la SabanaAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_abf2spaoai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/169692025-12-15T17:47:01Z |