Modelación de los retornos de las tasas de cambio nominales de Colombia, México, Perú y Brasil : Un estudio desde los modelos de cambio de régimen de Markov
33 páginas
- Autores:
-
Casas Holguín, Daniel Esteban
Torres Arévalo, Andrés Felipe
- Tipo de recurso:
- Trabajo de grado de pregrado
- Fecha de publicación:
- 2021
- Institución:
- Universidad de la Sabana
- Repositorio:
- Repositorio Universidad de la Sabana
- Idioma:
- spa
- OAI Identifier:
- oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/48201
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10818/48201
- Palabra clave:
- Tasa de cambio real
Volatilidad de la moneda
América Latina
Comercio internacional
Mercados
- Rights
- License
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Gómez González, José EduardoCasas Holguín, Daniel EstebanTorres Arévalo, Andrés Felipe2021-08-19T21:10:39Z2021-08-19T21:10:39Z2021-06-09https://hdl.handle.net/10818/48201282421TE1132433 páginasEl comportamiento de la tasa de cambio nominal resulta importante para los países latinoamericanos dada su continua inmersión en el comercio internacional y la integración de los mercados financieros. Este estudio presenta una modelación de los retornos de las tasas de cambio de Colombia, México, Perú y Brasil mediante modelos de cambio de régimen de Markov teniendo en cuenta factores como el riesgo, el mercado accionario y la tasa de interés interbancaria. El aporte de este trabajo consiste en evidenciar la existencia de dos estados no observados que describen los procesos estudiados, siendo un punto de partida para inversores y policy makers en el estudio de los determinantes de las tasas de cambio. Los principales resultados apuntan a la presencia de momentum en estados de tensión, una relación negativa entre la tasa de interés interbancaria y las tasas de cambio en estado de tranquilidad, y una constante relación positiva entre los rendimientos accionarios y el fortalecimiento de la moneda local.application/pdfspaUniversidad de La SabanaAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacionalhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/http://purl.org/coar/access_right/c_16ecTasa de cambio realVolatilidad de la monedaAmérica LatinaComercio internacionalMercadosModelación de los retornos de las tasas de cambio nominales de Colombia, México, Perú y Brasil : Un estudio desde los modelos de cambio de régimen de MarkovTesis/Trabajo de grado - Pregradohttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1fhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85Textoinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesishttp://purl.org/redcol/resource_type/TPBatten, D., y Thornton, D. (1985). The Discount Rate, Interest Rates and Foreign Exchange Rates: An Analysis with Daily Data. The Federal Reserve Bank of St. Louis, 22¿30. doi: https://fraser.stlouisfed.org/title/820/item/24482/toc/499746Abeedin, T., Mitra, R., Sen, K. K., y Hossain, S. (2021). Exchange Rate and Stock Market Development in Bangladesh. Economics Bulletin, 41 (2), 201¿212. doi: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ebl:ecbull:eb-21-00131Caballero-Martínez, R., y Caballero-Claure, B. (2016). Estimación de la volatilidad del tipo de cambio en México y Brasil. Un enfoque con modelos Markov Switching Garch. LAJAED(25), 127¿170. doi: https://doi.org/10.35319/LAJED.20162565Della-Corte, P., Sarno, L., Schmeling, M., y Wagner, C. (2018). Exchange Rates and Sovereign Risk. Social Science Research Network . doi: https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2354935Dempster, A., Laird, N., y Rubin, D. (1977). Maximum Likelihood from Incomplete Data via the EM Algorithm. 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(2021). mswitch ¿ Markov-switching regression models [Manual de software informático].Tambi, M. K. (2005). Forecasting Exchange Rate: A Univariate Out-of-Sample Approach. The IUP Journal of Bank Management, 4 (2), 60¿74. doi: https://www.iupindia.in/505/IJBM_Forecasting60.pdfEscuela Internacional de Ciencias Económicas y AdministrativasEconomía y Finanzas InternacionalesEconomista con énfasis en Finanzas InternacionalesPublicationCC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8805https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/ff631b75-1016-4229-817f-d305757c837b/download4460e5956bc1d1639be9ae6146a50347MD52falseAdministratorREADAnonymousREADORIGINALTesis_Torres_Casas.pdfTesis_Torres_Casas.pdfVer documento en PDFapplication/pdf543158https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/47dc3d55-155e-4e1a-a7da-e4c5ffb7c19b/download7f312323ba2e612803fef940e41213aaMD51trueTEXTTesis_Torres_Casas.pdf.txtTesis_Torres_Casas.pdf.txtExtracted texttext/plain47067https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/f23be1ae-8502-4563-adbb-9fb5bb0c3e41/download890a1cf5da45474ca262b87320542542MD55falseLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-8498https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/c1123e7d-060b-44b2-b67c-ee3247339e65/downloadf52a2cfd4df262e08e9b300d62c85cabMD53falseAdministratorREADAnonymousREADFormato de autorizacion de divulgacion RI trabajos de grado V2bk (1).pdfFormato de autorizacion de divulgacion RI trabajos de grado V2bk (1).pdfCartaapplication/pdf192367https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/72f116a5-c30d-4276-92e8-a4bf75877c7a/downloadc0b8aa69894837f5264b919255249fb8MD54falseTHUMBNAILTesis_Torres_Casas.pdf.jpgTesis_Torres_Casas.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg7969https://intellectum.unisabana.edu.co/bitstreams/f83ddf9e-fed4-483c-856f-24e2d2f2dcb6/download1a80e96c2b79241271d5df4614ffb009MD56false10818/48201oai:intellectum.unisabana.edu.co:10818/482012025-12-15 12:52:05.84http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internacionalrestrictedhttps://intellectum.unisabana.edu.coIntellectum Repositorio Universidad de La Sabanacontactointellectum@unisabana.edu.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 |