La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015

Páginas 95-135.

Autores:

Tipo de recurso:: article

Fecha de publicación:: 2017

Institución:: Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia

Repositorio:: RiUPTC: Repositorio Institucional UPTC

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Ante choques negativos (depreciación del tipo de cambio paralelo), la volatilidad asociada se incrementa, pero para choques positivos (apreciación del tipo de cambio paralelo), se mantiene constante.ABSTRACT: The parallel exchange rate is one of the most important economic variables for decision making in Venezuela. With the purpose of analyzing the exchange rate considering its inherent characteristics, excess kurtosis, persistence and asymmetry, a theoretical synthesis of the main stochastic volatility models is made and a set of models is estimated. The results show that the model that best explains its behavior is an EGARCH (1.1); it captures the asymmetric effect of stochastic perturbations on the series. Negative shocks (depreciation of the parallel exchange rate) increase the volatility while positive shocks (appreciation of the parallel exchange rate) seem not to exert any effect.Artículo revisado por pares.Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia2017-06-29T22:13:43Z2017-06-29T22:13:43Z2017-02-08Artículo de revistahttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionTexthttps://purl.org/redcol/resource_type/ARThttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85application/pdfapplication/pdfCastillo Paredes, L. D. y Ramoni Perazzi, J. (2017). La volatilidad del tipo de cambio paralelo en Venezuela 2005-2015. Revista Apuntes del CENES, 36(63), p.95-135. DOI: https://doi.org/10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312. http://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/17370120-30532256-5779 En líneahttps://repositorio.uptc.edu.co/handle/001/173710.19053/01203053.v36.n63.2017.5312http://revistas.uptc.edu.co/index.php/cenes/article/view/5312/4733reponame:RiUPTC: Repositorio Institucional UPTCinstname:Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombiainstacron:Universidad Pedagógica y Tecnológica de ColombiaspaAkaike, H. (1974). A New Look at the Statistical Model Identification. IEEE: Trans. Auto.Control, 19, 719-723.Arias, F. (2006). El proyecto de investigación. Introducción a la metodología científica (5 ed.). Caracas: Episteme.Baillie, R. (2006). Modelling Volatility, Handbook of Econometrics (Vol. 1). In E. T. a. Patterson (Ed.) New York: Palgrave MacmillanBanco Central de Venezuela. (2016). Banco Central de Venezuela. Recuperado de http://www.bcv.org.ve/Bernanke, B. & Frank, R. (2007). Principios de economía (3 ed.). 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