¿Existe el Enigma de la Prima de Riesgo en el Mercado Bursátil Colombiano? 1993-2002

En este estudio se busca determinar la existencia del enigma de la prima de riesgo para las acciones en el mercado bursátil colombiano y estimar el coeficiente de aversión al riesgo del inversionista representativo con base en los rendimientos ofrecidos por dicho mercado. El período de análisis está comprendido entre diciembre de 1993 y diciembre de 2002. Con este fin se utiliza el modelo de valoración de activos con agente representativo con dos funciones de utilidad: CRRA y formación del hábito. Se concluye que, a diferencia de la evidencia reportada en diversos mercados desarrollados y en desarrollo, en el mercado colombiano no se encuentra evidencia de la existencia del enigma. Tal como es de esperarse por la baja volatilidad del consumo y por la baja covarianza entre ésta y la tasa de rendimiento de las acciones, el coeficiente de aversión al riesgo característico del inversionista colombiano es cercano a cero.

• Autores: Montoya Osorio, Isabel Cristina; Restrepo Puerta, Juan Manuel
• Fecha de publicación: 2020
• Institución: Universidad EAFIT
• Repositorio: Repositorio EAFIT
• Idioma: spa
• OAI Identifier: oai:repository.eafit.edu.co:10784/15583
• Acceso en línea: http://hdl.handle.net/10784/15583
• Palabra clave: G14; G21; Prima de riesgo; Riesgo; Activo financiero; Aversión al riesgo; Inversión; Mercado bursátil colombiano
• License: Copyright (c) 2004 Isabel Cristina Montoya Osorio, Juan Manuel Restrepo Puerta