Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para 7 países latinoamericanos

Este documento evalúa el comportamiento de diferentes métodos (paramétrico, no paramétricos y semi-paramétricos) para estimar el VaR (valor en riesgo) de un portafolio representativo para 7 países latinoamericanos. El cálculo del VaR implica la estimación del i-esimo percentil de la distribución del...

Full description

Autores:
Alonso Cifuentes, Julio César
Arcos Mora, Mauricio Alejandro
Tipo de recurso:
Informe
Fecha de publicación:
2006
Institución:
Universidad ICESI
Repositorio:
Repositorio ICESI
Idioma:
spa
OAI Identifier:
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Acceso en línea:
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Palabra clave:
Negocios y management
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Metodologías
América Latina
Riesgo (Economía)
Simulación histórica
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Economía
Econometría
Economics
Business
Economics
Econometrics models
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description Este documento evalúa el comportamiento de diferentes métodos (paramétrico, no paramétricos y semi-paramétricos) para estimar el VaR (valor en riesgo) de un portafolio representativo para 7 países latinoamericanos. El cálculo del VaR implica la estimación del i-esimo percentil de la distribución del valor futuro del valor de un portafolio. Los resultados no muestran la existencia de un método que se comporte mejor que los demás. Con un nivel de confianza del 95% los modelos paramétricos que emplean el EWMA se desempeñan en general bien así como con el TGARCH, pero estos modelos tienen un comportamiento pobre cuando la significancia considerada es del 1%.
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Con un nivel de confianza del 95% los modelos paramétricos que emplean el EWMA se desempeñan en general bien así como con el TGARCH, pero estos modelos tienen un comportamiento pobre cuando la significancia considerada es del 1%.This paper evaluates the performance of different parametric and semiparametric methods, as well as the historical simulation method, to estimate the nexttrading- day VaR of 7 representative portfolios for 7 different Latin American countries. It is found that there is not a single model that outperforms the others. For a 95% confident level, parametric models with EWMA and TGARCH specification to update the volatility outperforms the others. On the other hand, those models over-estimate the “true” VaR for a 99% confidence level.29 páginasDigitalspaUniversidad IcesiFacultad de Ciencias Administrativas y EconómicasSantiago de CaliBorradores de Economía y Finanzas; No. 8 - Agosto 2006EL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAtribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)http://purl.org/coar/access_right/c_abf2Valor en Riesgo: Evaluación del desempeño de diferentes metodologías para 7 países latinoamericanosNegocios y managementVAR (Valor en riesgo)MetodologíasAmérica LatinaRiesgo (Economía)Simulación históricaValor (Economía)EconomíaEconometríaEconomicsBusinessEconomicsEconometrics modelshttp://purl.org/coar/resource_type/c_93fcReporteinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85info:eu-repo/semantics/reportORIGINALalonso_valor_riesgo_2006.pdfalonso_valor_riesgo_2006.pdfapplication/pdf1333006https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf1-4293-7785-e053-2cc003c84dc5/download67debc93f51d067afc4dcab8da82ca30MD51CC-LICENSElicense_urllicense_urltext/plain49https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf1-4294-7785-e053-2cc003c84dc5/downloadfd26723f8d7edacdb29e3f03465c3b03MD52license_textlicense_textapplication/octet-stream21926https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf1-4295-7785-e053-2cc003c84dc5/downloadd388d4ceb74a99207c499bfab8db1a10MD53license_rdflicense_rdfapplication/octet-stream22765https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf1-4296-7785-e053-2cc003c84dc5/download56265f5776a16a05899187d30899c530MD54TEXTvalor_riesgo_evaluacion.pdf.txtvalor_riesgo_evaluacion.pdf.txttext/plain44633https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf1-429e-7785-e053-2cc003c84dc5/download47d3dbc75f74cd134dc5b1184e34e28fMD55alonso_valor_riesgo_2006.pdf.txtalonso_valor_riesgo_2006.pdf.txttext/plain44888https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/5f9b8cf2-9505-7785-e053-2cc003c84dc5/download935a7b2ac34332442d7315084ea04dbdMD56THUMBNAILalonso_valor_riesgo_2006.pdf.jpgalonso_valor_riesgo_2006.pdf.jpgIM Thumbnailimage/jpeg1638https://repository.icesi.edu.co/bitstreams/fd84c907-822c-4bf9-b93d-8d82ddab304e/downloadb9a1e54e30a0b2a113b7b713e667fc58MD5710906/65251oai:repository.icesi.edu.co:10906/652512025-06-22 22:01:14.152http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/Atribución-NoComercial-SinDerivadas 4.0 Internacional (CC BY-NC-ND 4.0)open.accesshttps://repository.icesi.edu.coBiblioteca Digital - Universidad Icesiadquisicion-bib@listas.icesi.edu.co

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