Valoración de la empresa Electroventas S.A.S
Electroventas S.A.S., es una empresa caleña con 50 años de experiencia en el sector de comercio al por menor, dedicada a la venta de electrodomésticos, muebles y decoración para el hogar importados y 12 años de experiencia como Operador de Libranzas, Ley 1527 de 2012. Para el desarrollo de su objeto...
- Autores:
-
Torres Lopez, Carmen Lena
- Tipo de recurso:
- Tesis
- Fecha de publicación:
- 2024
- Institución:
- Universidad ICESI
- Repositorio:
- Repositorio ICESI
- Idioma:
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- OAI Identifier:
- oai:repository.icesi.edu.co:10906/130213
- Acceso en línea:
- https://hdl.handle.net/10906/130213
https://biblioteca2.icesi.edu.co/cgi-olib/?oid=363986
- Palabra clave:
- Valoración
Análisis estratégico
Análisis financiero
Flujo de caja libre
Flujo de caja del accionista
Z-Score de Altman
Sensibilidad
Riesgos
Tesis de Maestría en Finanzas
Valuation
Strategic analysis
Financial analysis
Free cash flow
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Altman's Z-score
Sensitivity
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Electroventas S.A.S., es una empresa caleña con 50 años de experiencia en el sector de comercio al por menor, dedicada a la venta de electrodomésticos, muebles y decoración para el hogar importados y 12 años de experiencia como Operador de Libranzas, Ley 1527 de 2012. Para el desarrollo de su objeto social, cuenta con dos almacenes ubicados en la zona Centro Calle 7 No 7-10 y zona Cambulos Calle 9 No. 42-94 de la ciudad de Cali, con presencia comercial en todo el territorio nacional. Las unidades de negocios de la empresa, le han permitido una gran estabilidad y la rentabilidad suficiente para enfrentarse a fuertes desafíos como lo ocurrido durante la pandemia protagonizada por el COVID - 19 en el año 2020, además de la pos pandemia considerada hasta mediados del año 2021, sobrepasando los umbrales con algunos contratiempos; sin embargo, ésta incertidumbre deja evidenciar diferentes posiciones familiares en lo económico, en lo financiero y en las políticas del gobierno nacional, situación que lleva a evaluar que unidades de negocios o productos son fundamentales para mantener, potenciar o abandonar, de allí nace la idea de recurrir a la valoración de la empresa utilizando el método de Valoración por Flujo de Caja Descontado y por Múltiplos. El presente informe incluye la presentación de la Empresa, el Análisis Estratégico, el Análisis de la Situación Financiera de la empresa de los últimos cinco años, proyecciones de ventas, valoración por Flujo de Caja Descontado, valoración por Múltiplos, Z-Score de Altman, Análisis de Sensibilidad, Análisis de Riesgos, la Tesis de Inversión y las Razones Financieras, comparativos por año y la competencia. |
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Banco de la Republica de Colombia. (2023). La Junta Directiva del Banco de la República decidió por mayoría reducir en 25 puntos básicos (pbs) la tasa de interés de política monetaria a 13%. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/noticias/jdbr-decidio- mayoria-reducir-tasa-interes-diciembre-2023 Dane. (2024). Construcción, industria y comercio, los sectores con decrecimientos durante 2023 . Obtenido de La republica: https://www.larepublica.co/economia/pib-por-sectores-2023- 3801936 EMIS Iniversity. (s.f.). Estados financieros. Obtenido de https://nebulosa.icesi.edu.co:2113/php/companies/index/financials?pc=CO&cmpy=12030 20&view-fins=all EMIS University. (2024). Informe sector comercio Colombia. Obtenido de https://nebulosa.icesi.edu.co:2113/php/search/docpdf?doc_id=816837037 ESENTTIA S.A. & ESENTTIA MASTERBATCH. (s.f.). Comportamiento de la industria de Electrodomésticos en Colombia . Obtenido de Blog esenttia S.A.: https://www.esenttia.co/blog/comportamiento-de-la-industria-de-electrodomesticos-en- colombia/ Hussman, J. P. (2023). Investor Memo Q4 2023: Risk Premiums, Where Art Though (Still) . Obtenido de Cornell Capital Group: https://www.cornell- capital.com/blog/2024/01/investor-memo-q4-2023-risk-premiums-where-art-though- still.html Lanza, J. P. (2023). Prima de Riesgo del Mercado en la valoración de empresas . Obtenido de LinkedIn: https://es.linkedin.com/pulse/prima-de-riesgo-del-mercado-en-la- valoraci%C3%B3n-empresas-pombo-lanza LendingThree. (s.f.). Depositaccounts . Obtenido de Best D rates.: https://www.depositaccounts.com/cd/ Mnisterio de comercio, industria y turismo colombia. (2023). Dinámica de la economía colombiana. Obtenido de https://www.mincit.gov.co/getattachment/estudios- economicos/estadisticas-e-informes/informes-economicos/informes- macroeconomicos/2023/informe-economico-01-1/oee-av-informe-economico-cuarto- informe-2023.pdf.aspx Mordor Intelligence. (2024). Análisis de participación y tamaño del mercado de electrodomésticos en Colombia tendencias de crecimiento y pronósticos (2024-2029) . Obtenido de https://www.mordorintelligence.com/es/industry-reports/colombia-home- appliances-market-industry Mordor Intelligence. (s.f.). Analisis de participacion y tamaño del mercado de electrodomesticos en colombia tendencia de crecimiento y pronosticos.(2024-2029) . Obtenido de https://www.mordorintelligence.com/es/industry-reports/colombia-home-appliances- market-industry Parra A, R. A. (2006). Analisis sistemico de competitividad en el sector de los electrodomesticos: estudio de caso Sanyo fantasia electronica. The World Bank. (2022). Lending interest rate (%). Obtenido de https://data.worldbank.org/indicator/FR.INR.LEND?end=2022&start=1960&view=chart U.S. Bureau of Labor Statistics. (s.f.). Trading Economics Blog . Obtenido de United States Consumer Price Index (CPI): https://tradingeconomics.com/united-states/consumer-price- index-cpi |
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Las unidades de negocios de la empresa, le han permitido una gran estabilidad y la rentabilidad suficiente para enfrentarse a fuertes desafíos como lo ocurrido durante la pandemia protagonizada por el COVID - 19 en el año 2020, además de la pos pandemia considerada hasta mediados del año 2021, sobrepasando los umbrales con algunos contratiempos; sin embargo, ésta incertidumbre deja evidenciar diferentes posiciones familiares en lo económico, en lo financiero y en las políticas del gobierno nacional, situación que lleva a evaluar que unidades de negocios o productos son fundamentales para mantener, potenciar o abandonar, de allí nace la idea de recurrir a la valoración de la empresa utilizando el método de Valoración por Flujo de Caja Descontado y por Múltiplos. El presente informe incluye la presentación de la Empresa, el Análisis Estratégico, el Análisis de la Situación Financiera de la empresa de los últimos cinco años, proyecciones de ventas, valoración por Flujo de Caja Descontado, valoración por Múltiplos, Z-Score de Altman, Análisis de Sensibilidad, Análisis de Riesgos, la Tesis de Inversión y las Razones Financieras, comparativos por año y la competencia.RESUMEN -- ABSTRACT -- INTRODUCCIÓN -- 1. ANÁLISIS DE LA INDUSTRIA -- 1.1. Perspectiva de la Industria -- 1.2. Comportamiento económico de la Industria -- 1.3. Drives de la demanda para los productos de la empresa -- 1.4. Participación de mercado -- 1.5. Competidores -- 2. EMPRESA -- 2.1. Composición accionaria -- 3. NIVELES DE INVERSIÓN DE LA INDUSTRIA -- 4. FUERZAS DE PORTER -- 5. ANÁLISIS DE LA EMPRESA -- 5.1. Planes de inversión -- 5.1.1. La combinación de negocios y opciones de crédito crea una ventaja competitiva -- 5.1.2. Transición al comercio unificado se espera aumente los ingresos netos -- 5.1.3. Aumento de Provisiones para deudas incobrables -- 5.1.4. Canales de venta -- 5.2. Fortaleza administrativa y estratégica -- 5.3. Hechos relevantes recientes -- 5.4. Estructura de propiedad -- 6. DIAGNÓSTICO FINANCIERO -- 7. MODELO FINANCIERO -- 7.1. Supuestos de proyección -- 7.1.1. Resumen Financiero -- 7.1.2. Ingresos -- egresos -- crecimiento de largo plazo -- 7.1.3. Estado de Situación Financiera -- 8. ANÁLISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO (FUENTES Y USOS) -- 9. COSTO DE CAPITAL -- 10. ANÁLISIS DE VALOR ECONÓMICO AGREGADO (EVA) -- 11. VALOR DE LA EMPRESA POR FLUJO DE CAJA DESCONTADO -- 11.1. Parámetros -- 12. VALOR DE LA EMPRESA POR MÚLTIPLOS -- 12.1. Estudio de los Múltiplos -- 13. VALOR ESTIMADO -- 14. Z-SCORE -- 15. RIESGOS -- Riesgo fortuitos o inesperados -- Riesgo inherente -- Riesgo operacional -- 16. SOSTENIBILIDAD -- 17. CONCLUSIONES -- 17.1. Eventos futuros que podrían impactar la empresa -- 17.2. Rentabilidad esperada -- 17.3. Tesis de inversión (recomendación) -- BIBLIOGRAFÍA -- ANEXOS -- Estados Financieros70 páginasDigitalapplication/pdfspaUniversidad IcesiNegocios y EconomíaFinanzasSantiago de caliEL AUTOR, expresa que la obra objeto de la presente autorización es original y la elaboró sin quebrantar ni suplantar los derechos de autor de terceros, y de tal forma, la obra es de su exclusiva autoría y tiene la titularidad sobre éste. PARÁGRAFO: en caso de queja o acción por parte de un tercero referente a los derechos de autor sobre el artículo, folleto o libro en cuestión, EL AUTOR, asumirá la responsabilidad total, y saldrá en defensa de los derechos aquí autorizados; para todos los efectos, la Universidad Icesi actúa como un tercero de buena fe. Esta autorización, permite a la Universidad Icesi, de forma indefinida, para que en los términos establecidos en la Ley 23 de 1982, la Ley 44 de 1993, leyes y jurisprudencia vigente al respecto, haga publicación de este con fines educativos Toda persona que consulte ya sea la biblioteca o en medio electróico podrá copiar apartes del texto citando siempre la fuentes, es decir el título del trabajo y el autor.http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/info:eu-repo/semantics/openAccessAttribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Internationalhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2Valoración de la empresa Electroventas S.A.Sthesishttp://purl.org/coar/resource_type/c_46ecTesis de maestríainfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85info:eu-repo/semantics/masterThesisTodo PúblicoValoraciónAnálisis estratégicoAnálisis financieroFlujo de caja libreFlujo de caja del accionistaZ-Score de AltmanSensibilidadRiesgosTesis de Maestría en FinanzasValuationStrategic analysisFinancial analysisFree cash flowShareholder cash flowAltman's Z-scoreSensitivityRisksBanco de la Republica de Colombia. (2023). La Junta Directiva del Banco de la República decidió por mayoría reducir en 25 puntos básicos (pbs) la tasa de interés de política monetaria a 13%. Obtenido de https://www.banrep.gov.co/es/noticias/jdbr-decidio- mayoria-reducir-tasa-interes-diciembre-2023Dane. (2024). Construcción, industria y comercio, los sectores con decrecimientos durante 2023 . Obtenido de La republica: https://www.larepublica.co/economia/pib-por-sectores-2023- 3801936EMIS Iniversity. (s.f.). Estados financieros. Obtenido de https://nebulosa.icesi.edu.co:2113/php/companies/index/financials?pc=CO&cmpy=12030 20&view-fins=allEMIS University. (2024). Informe sector comercio Colombia. Obtenido de https://nebulosa.icesi.edu.co:2113/php/search/docpdf?doc_id=816837037ESENTTIA S.A. & ESENTTIA MASTERBATCH. (s.f.). Comportamiento de la industria de Electrodomésticos en Colombia . Obtenido de Blog esenttia S.A.: https://www.esenttia.co/blog/comportamiento-de-la-industria-de-electrodomesticos-en- colombia/Hussman, J. 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